Petroleum Economics and Investment Decision Making

Petroleum Economics and Investment Decision Making

Tanggal
15-17 Desember 2010

Tempat
Phoenix Hotel
Jogjakarta

Pembicara / Fasilitator
Nuzulul Haq,
Strategic Planning Analyst in Medco E&P Indonesia. He was graduated from Bandung Institute of Technology (ITB) in 1996, and completed his master of management in Faculty of Economics, University of Indonesia in 2001. His career started as engineer in multinational companies and joint with Medco Planning group after he finished his master degree in financial management. His expertise focus on Technical to Business Integration for Improved Asset Investment Decision Making using portfolio and optimization study, Econometric forecasting modeling, risk analysis, real options / market base valuation.

His technical papers had been presented in International Conference such as International Energy Economics Conference in Berlin (2006) and Zurich (2004).

Harga
Rp.8.000.000,-
Excluding vat and accomodation

Kursus ini akan :

1. Mempelajari dasar-dasar teknik bagaimana kita melakukan penilaian proyek perminyakan serta bagaimana implementasinya dalam kontrak PSC Indonesia.
2. Membantu peserta dalam mengidentifikasi dan menghitung faktor risiko dengan menggunakan sensitivity analysis dan Monte Carlo Simulation
3. Mempelajari bagaimana memperkirakan value of information dan value of flexibility dalam mengelola uncertainty pada proyek perminyakan.
4. Mengajak peserta untuk melihat perkembangan terbaru mengenai teknik penilaian proyek perminyakan dengan menggunakan metode Real Options.

MANFAAT TRAINING
Pada akhir training, peserta akan :

• Melihat bahwa metode traditional NPV tidak cukup untuk mengukur nilai keseluruhan suatu proyek perminyakan.
• Menemukan bahwa nilai suatu proyek harus memasukkan nilai fleksibilitas manajemen dalam meyesuaikan tindakan mereka di masa yang akan datang dalam mengambil keuntungan dari nilai potensi upside suatu proyek dan meminimalkan risiko dari proyek tersebut.
• Mendapatkan keahlian dalam mengidentifikasi, membuat model serta melakukan penilaian proyek perminyakan di Indonesia, dengan menggunakan berbagai teknik penilaian yang ada (dari metode konvensional sampai modern)

KEBUTUHAN KOMPUTER
Training ini banyak melakukan latihan dalam spreadsheet excel dan program software simulation, untuk itu peserta sangat dianjurkan membawa laptop.

SYLABUS TRAININIG
Training ini akan dibagi menjadi 3 (tiga) bagian, yaitu :

I. Dasar dari Petroleum Economics
1. Sekilas mengenai keekonomian suatu proyek dalam kontrak PSC Indonesia
2. Peran dari Project Valuation

II. Teknk yang secara umum digunakan dalam keekonomian suatu proyek perminyakan beserta aplikasinya
1 Discounted Cash Flow (DCF) Analysis
* Time value of money: discount rates dan period
* NPV, IRR, pay back period

2 Sensitivity dan Scenario Analysis, Spider dan Tornado Diagrams

3 Monte Carlo Simulation
* The “expected” base case
* Probability distributions of inputs and result distribution of possible outputs

4 Decision Tree
* Expected Monetary Value of exploration Program
* Value of Information
* Value of Flexibility

III. Teknik Modern yang sekarang banyak digunakan dalam keekonomian suatu proyek perminyakan beserta aplikasinya
1 Sekilas metode Real Options
2 Beberapa pendekatan dalam metode Real Options

• Binomial Lattice untuk development and exploration field
• Financial Options Analogy (Closed Form Solution) dari model Paddock, Siegel and Smith’s model untuk perhitungan suatu cadangan minyak
• Perkembangan terakhir metode Real Options yaitu Modern Asset Pricing (MAP) dengan menggunakan kontrak forward dan membandingkan dengan metode DCF

BAHAN TRAINING
1. Satu set hard copy dari presentasi yang mencakup konsep valuation, perhitungan numeric, dan contoh aplikasinya.
2. Model spreadsheet excel untuk menilai proyek perminyakan dalam kontrak PSC.
3. Super Lattice Solver software (Trial Version) untuk perhitungan binomial lattice
4. Buku “A New Era of Project Economics and Investment Decision Techniques” karangan Nuzulul Haq

Wajib diikuti oleh
Kursus ini sangat cocok sebagai pengenalan untuk Engineers, Geologist, Economist, Finance, Asset and Project Manager yang ingin mempelajari teknik penilaian proyek dari metode yang konvensional sampai yang modern dalam industri perminyakan.